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徐新点评美团:超级平台上可以长出花来

来源: 2018-09-05 22:10:25

    徐新还是那个风风火火的风投女王,一身红裙快步走来,连个助理都没带。
    
    简单寒暄落座之后,她第一时间从包里拿出个普通笔记本。接下来的沟通时间,说到要点时她会亲自画图解释清楚,还时不时翻翻之前的笔记。
    
    徐新曾公开表示:“我不是投资女王,只是花了3万个小时。”之前在一些投资论坛上能看见她一个人坐那记半天笔记,在众多论坛嘉宾中画风是相当清奇。
    
    这个时间点再见到徐新,避不开的话题是她所在的今日资本投资的美团即将上市。
    
    因为业务涵盖团队、外卖、酒店、旅游、出行、票务、短租、美业、家政、生鲜电商等各个方面,战线拉得太长而每个领域也都有一两个有挑战性的竞争对手存在,市场上一直有质疑美团不够专注的声音。
    
    “他们不懂。有一句话我是很同意的,做传统行业一定要很专注,但是做互联网其实要做八爪鱼,爪伸得到处都是,你看专注的都不灵。”面对第一财经记者,徐新依旧是快人快语。
    
    她解释,传统行业要专注,是为了扩大规模,降低单个用户成本;而互联网时代,经济规律变了,用户数越大,每个用户的价值也就越大,形成网络效应。“要把边际打开,每个用户价值体现在多业务上,只要你管理得好,选对赛道,这些网络效应就会持续扩大。
    
    而王兴就很擅长做这个,他是一个“深度学习的机器”,他会花很多时间研究、琢磨、学习,能够选对新赛道。“他们常常不是第一个进入赛道,但学得快,挖得深,执行力更强,关键战略能选对。”
    
    有意思的是,此前有媒体把徐新、红杉资本的沈南鹏和高瓴资本的张磊划分为虎系投资人。
    
    除了给钱不眨眼和资源任你选,徐新还有一种霸气叫“听我的准没错”。
    
    9月5日傍晚的专访结束之后,徐新要赶一个颁奖活动。有机构评选出2018中国最受创业者欢迎投资人TOP100。这个榜单上,第一名是红杉资本的沈南鹏,第二名是晨兴资本刘芹,徐新排在第三,她也是榜单前十名中唯一的一个女性投资人。
    
    逆势重仓入股
    
    作为美团点评的股东,今日资本真正投资美团还是在2015年10月两家合并了之后。
    
    那个时间点被徐新视为美团点评最艰难的时间。“很多投资者不敢投。第一是怕打不过阿里,第二是怕钱不够,第三是怕整合还没有完全消化。”
    
    那个时间点,今日资本内部对于是否投资合并后的美团点评也讨论了很久,尽职调研就做了快三个月。最终,徐新坚持重仓入股。
    
    2016年1月,美团点评合并后的新公司宣布已完成首次融资超33亿美元,此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。
    
    这轮融资落定之前,徐新带领今日资本团队在三四线城市多月调研的结果是,可以确定美团在消费者心中吃喝玩乐的超级平台。
    
    徐新给超级平台下的定义是,拥有一亿以上用户,每个用户每年使用频次8到10次以上。
    
    由于移动互联网,手机改变了消费者的行为,改变了竞争的格局,所有的东西、所有的决定都集中到手机那几个APP上,于是超级平台诞生了。
    
    由于网络效应非常强大,徐新认为这样的超级平台上面可以长出花来。“美团一开始只是做了个团购,后来又做了外卖,然后再做了旅游,但这些业务都很快就做起来了,原因是对于美团这样的平台来说,新业务的获客成本基本上很低。有了网络效益,超级平台就可能会形成一家独大或者是双寡头的局面。”
    
    不过,在两家合并之前,徐新的身份一直是美团的竞争对手——大众点评的投资人。
    
    徐新最早投大众点评是在2012年,当时今日资本领投了那一轮融资,徐新本人也进了大众点评的董事会。
    
    那个时间点,美团和大众点评还在打团购大战。但是最终的结果是美团成为赢家。
    
    “打不过美团,输了呗。”徐新认为当时的大众点评下沉到三线城市的速度太慢,总是守着一线城市。
    
    有一次,徐新在大众点评董事会上看到一张表格,说大众点评在一线城市绝对的NO.1。于是徐新追问,那全国市场大众点评排第几?结果,美团是第一,而且在全国市场份额比大众点评高出50%。
    
    “多50%还有点戏可以赶上,多100%就game over了。”后来徐新支持大众点评继续“打仗”,但这场仗打得很辛苦,当时美团已经在三四线城市实现全部垄断,大众点评要打破美团的垄断很难。在徐新看来,这的确是一场用钱烧出来的仗,一直补贴商家,一个酒店或者餐厅有可能要倒贴好几千万。
    
    而最终的结果是美团和点评坐在谈判桌上谈合并。
    
    58、赶集合并谈判的时候,作为赶集的股东徐新是不主张合并的。“(58赶集)最后真的很可惜,坚持下去肯定是两家公司,各自是不一样的。市场足够大,赶集就做二手车、做招聘,这两件事情已经很大了。但大部分投资人觉得这么烧钱就慌了,不像我这么有定力觉得它(赶集)打得赢,这就是认知的差别。”
    
    但美团、点评的合并徐新是支持的。
    
    “那时每个月烧钱烧得非常狠,(大家)心理的压力到了极限,都知道这种状态不会持续很久的。”最终是徐新对大众点评的创始人张涛说,你们都缺钱,又不想合,要么合要么死,在死和合并之间,可能合更好,只能做这种选择。
    
    这样才有了后来美团点评的故事。
    
    外卖市场要再涨十个点
    
    自称对吃很感兴趣的徐新投过娃哈哈、真功夫、三只松鼠等不少项目。外卖兴起的时候,她也没有放过。
    
    当时的外卖市场上,饿了么才是先行者。
    
    但就是在今日资本对饿了么做尽职调研准备投钱的时候,美团点评高级副总裁王慧文给徐新打了一个两小时的电话,谈到了美团要做外卖的想法。最终,徐新决定两边一起看。
    
    美团盯上外卖的原因是,这是一个高频、高毛利的平台。而一开始,后入场的美团,是学习者的角色。
    
    饿了么去学校贴大字报,美团也去。饿了么八点钟去贴,那么美团就十点多来,正好把饿了么的大字报盖上了,就这样两家在校园开打外卖地推战。
    
    学习了6个月以后,王慧文在2014年的暑假招了1000个人,集中培训一个月,派到了100个城市。
    
    当时饿了么已经拿到大众点评的8000万美元投资,徐新作为大众点评的投资人和张旭豪有过沟通。
    
    王慧文将美团外卖一下就到扩张到100个城市,而那时的饿了么虽然赚钱但只集中在几个城市。徐新也着急,和张旭豪说,“豪哥你要赶快弄,再不弄,你就要输了。互联网没有地头蛇的,全部是nationwide。”
    
    于是,外卖市场的后来者美团抢到了机会。
    
    但徐新认为美团最后真正赢了这场战役的根本原因是,美团坚定地做配送,将配送的标准提高到30分钟送达,而那时候饿了么还忙着做上游供应链配餐。
    
    “他们学习的速度很快,先学习,挖进去比别人挖得深,执行力很强,但最关键还是战略对了。”
    
    根据艾瑞报告,中国餐饮外卖行业目前的领导者是美团点评,美团点评的市场份额从 2015 年的 31.7%增至截至 2018 年 3 月 31 日三个月的 59.1%。
    
    王兴在2016年8月曾预测过,外卖2018-9-5商战将在6~12个月内落下帷幕,市场或成7:2:1格局。
    
    不过,饿了么收编百度外卖,而阿里就全资控股饿了么的举动显然打乱了这一节奏。
    
    今年8月份,阿里巴巴集团副总裁、饿了么CEO王磊还透露饿了么将在接下来两个月投入30亿元,围绕商家服务、消费者福利等关键环节进行升级。其目标是在短期内,将外卖市场的份额扩大到50%。
    
    徐新赞同王兴的7:2:1的市场格局。“美团现在第一件事还是把吃搞定。这一场定江山的仗一定要打赢,外卖再拿下10个点市场份额就很安全。”

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